SK海力士警告：前所未有的恶化
2023-02-01
据路透社报道，韩国 SK 海力士公司在警告存储芯片需求“前所未有的恶化”后，2022年12月份公布了创纪录的季度运营亏损。这家全球第二大内存芯片制造商报告称，10 月至 12 月当季营业亏损 1.7 万亿韩元（13.8 亿美元），而去年同期为利润 4.2 万亿韩元。这一季度亏损是自 2012 年 SK 集团收购海力士以来的最大亏损。相比之下，根据 Refinitiv SmartEstimate 编制的 21 位分析师对 1.3 万亿韩元运营亏损的预期，后者更倾向于更准确的分析师。存储芯片排名第一的三星电子(报告其芯片营业利润暴跌 69%），尽管三星在第四季度保持盈利。存储芯片的价格在过去一年中大幅下降，预计在2023年上半年还将继续下跌，这将令已经削减投资并裁员的芯片行业雪上加霜。行业分析师称，预计在本季度，智能手机、个人电脑和电视机等日常电子产品使用的两种主要存储芯片的平均价格将出现两位数百分比的跌幅。根据分析师的数据，在2022年的最后三个月里，存储芯片价格比上一季度下跌了逾20%。存储芯片制造商也发布了黯淡的业绩预期；在经历了疫情期间的繁荣后，电子产品的需求出现了持续的下滑。许多存储芯片制造商堆积着大量库存。美光科技公司(Micron Technology Inc., MU)、海力士半导体(SK Hynix Inc., 000660.SE)、西部数据(Western Digital Corporation, WDC)以及总部位于东京的铠侠(Kioxia Holdings Corp.)都披露了削减产能投资计划或降低产量的计划，以应对日益恶化的供应过剩问题。上个月，美光科技在公布最近一个季度亏损后，表示将在今年裁员并削减支出，以降低成本。存储芯片被认为是半导体行业的一个风向标，因为它们已经基本商品化，对供需变化非常敏感。全球最大的存储芯片生产商三星电子(Samsung Electronics Co., 005930.SE)公布的财报显示，2022年第四季度营业利润同比下降69%。海力士半导体公布财报，据接受FactSet调查的分析师给出的平均预期，该公司2022年第四季度亏损约8,120亿韩圆（约合6.61亿美元）。生产其他类型半导体的公司也陷入了低迷。英特尔公司(Intel Corp., INTC)公布2022年第四季度出现亏损，并表示糟糕的市况将持续到2023年上半年。得益于对科技产品的旺盛需求，存储芯片价格在新冠疫情早期达到了顶峰，2021年底开始下降。去年下半年，在宏观经济困境和利率上升与俄乌战争引发的地缘政治不确定性和中国防疫封控相互碰撞的背景下，存储芯片价格的季度环比降幅有所扩大。科技市场研究公司国际数据公司(International Data Corporation, 简称IDC)负责存储芯片业务的助理副总裁Kim Soo-kyoum表示，存储芯片行业在2023年伊始的库存水平就很高。Kim称，鉴于需求依旧不振，预计存储芯片价格在今年全年将继续下降，不过季度降幅可能会在下半年收窄或持平，具体取决于买家回归的速度。据追踪存储芯片价格的台湾市场研究机构集邦科技(TrendForce)称，去年第四季度DRAM和NAND闪存这两种主要类型存储芯片的平均合同价格分别环比下降了大约23%和28%。搭载DRAM存储芯片的设备能够进行多任务处理，而NAND闪存为设备提供存储容量。集邦科技表示，今年上半年，这两种芯片的价格可能会持续走低。环比来看，预计DRAM价格将在第一季度和第二季度分别下降20%和11%，而NAND闪存价格同期料分别下降约10%和3%。集邦科技称，通货膨胀、高利率和经济疲软预计将继续拖累企业和消费者在智能手机、个人电脑和数据服务器等产品上的支出，而这些产品都是存储芯片使用大户。集邦科技高级副总裁吴雅婷(Avril Wu)说，预计DRAM价格将在今年下半年延续跌势，将需要大规模减产来支撑价格。不过吴雅婷表示，随着近几个月价格的急剧下降促使供应商在2023年更积极地削减供应，NAND闪存的价格可能从下半年开始反弹。作为这两种存储芯片的最大生产商，三星电子尚未公开承诺采取可能减少供应的措施。在去年10月份的上一次业绩电话会议上，三星电子存储业务执行副总裁Han Jin-man称，该公司“没有考虑为了短期供需再平衡而人为减产” 。高盛(Goldman Sachs)在一份报告中预测，2022年10月至12月当季，三星电子半导体部门的营业利润约为1.5万亿韩圆，约合12亿美元，同比锐减83%。高盛还预计，由于NAND闪存业务大幅亏损，三星电子的存储业务将从今年第一季度开始出现营业亏损。标普全球评级(S&P Global Ratings)的高级信用分析师David Tsui称，全球科技产品需求可能在今年晚些时候复苏，推动因素包括中国在经过严格的新冠防疫限制后重新开放等，这或许会重振消费者在智能手机等产品方面的支出。他表示，暂时而言，还不清楚中国消费者行为改变的速度和程度。